השקעה במניות – כיצד להשקיע נכון

לא מעט אנשים נמענים מלהיכנס לנושא המניות, בגלל שהם מרגישים חסרי ידע בנושא. מה פירוש השקעה בבורסה? ומהן תשואה עודפת, רכישת ניירות ערך וניהול השקעה מנייתית? הצטרפו לקריאה וננסה לעשות לכם קצת סדר בעניין.

 

השקעה במניות עשויה להיות דבר רווחי ומשתלם במיוחד, ומצד שני, היא טומנת בחובה סיכונים לא קטנים. ככלל, בשוק החברות ישנם שני סוגי חברות: חברה פרטית, המשתייכת לגורמים פרטיים בלבד. חברה פרטית אינה נסחרת בבורסה, ולכן לנו – אנשים מהציבור, אין כל יכולת לרכוש אחוזים בבעלות חברה שכזו. סוג החברה השני עונה לשם חברה ציבורית. חברה ציבורית היא חברה שבבעלותה אנשים רבים מן הציבור, והיא נסחרת בבורסה לניירות ערך.

 

מהי בכלל מניה?

לכל חברה – פרטית או ציבורית, יש כמות מסוימת מינימלית של מניות, הנקבעת בתקנון החברה. המניות מייצגות למעשה את אחוז השליטה בהון החברה. כך לדוגמא, אדם המחזיק ב400 מניות של חברה מסוימת אשר לרשותה 1000 מניות, מחזיק בפועל ב40% מהון החברה.

שליטה בהון החברה מעניקה זכאות לקבל חלק מרווחי החברה בעת חלוקת דיבידנד, המתרחשת מעת לעת. בנוסף, ניתן כוח הצבעה באסיפות החברה בהתאם לאחוז ההחזקה במניות, כך שבדוגמא שהובאה לעיל, לאותו אדם יש כוח הצבעה של 40% באסיפות החברה.

כל חברה רשאית (בכפוף להוראות לעניין המצויות בתקנון החברה) להנפיק מניות נוספות, ולמכור אותן. חברה ציבורית, תפתח את מכירת המניות לציבור הרחב.

כך, יכול כל אדם לרכוש אחוזים מכל חברה ציבורית. רוכש המניות (המכונות ניירות ערך) מקבל תמורת המניות אחוזי שליטה כאמור, ואילו החברה נהנית מעלייה בהון החשבונאי שלה הודות למכירת המניות. מחיר המניה אינו נקבע באופן רנדומלי, אלא בעיקר לפי הערכת שווי החברה, צפי לרווח עתידי, רווח עכשווי, שאר נתונים פיננסיים ובעיקר ביקוש והיצע של מניות החברה.

 

רכשתי מניה. מה קורה בשלב הבא?

הסתיימה מכירת מניות החברה, ולחברה נכנסו כעת שחקנים נוספים המחזיקים באחוזים בחברה. בשלב זה, מדי יום מתנהל מסחר במניותיה של החברה. המסחר אינו נערך על ידי החברה, היא הרי כבר סיימה למכור את מניותיה ולא מנפיקה מניות חדשות.

עתה, המסחר מתנהל בין המשתתפים בשוק ההון המחזיקים במניות החברה – גופים מוסדיים, קרנות השקעות, קופות גמל, חברות פרטיות ואנשים פרטיים. הגופים והאנשים הללו 'משחקים' מדי יום במניות – זה רוצה למכור, אחר רוצה לקנות וכך הלאה.

חשוב לשים לב כי מחיר המניה משתנה מדי יום. נניח שאדם מסוים רכש 100 מניות, כאשר מחיר המניה היה 50 ₪ למניה. כעבור יומיים התפרסם דו"ח חשבונאי המציג נתונים עכשוויים טובים יותר ממה שהחברה העריכה בתחילת שנה. הלכה למעשה, מצבה הכלכלי של החברה טוב מהצפוי, ולכן כעת, יהיה ביקוש לרכישת מניות החברה, ומחיר מניית החברה יעלה לדוגמא ל55 ₪ למניה.

באופן דומה, מחיר מניית החברה יכול לרדת. ככלל, בנוסף לדוחות חשבונאיים, ישנם גורמים רבים נוספים העשויים להשפיע על עליית וירידת ערך מניות החברה: מצב שווקים באירופה ובארצות הברית, ערך מניה של חברות מתחרות, רגולציה של הבנקים, נזילות לקוחות, ספקים, לקוחות ומגוון הגורמים עוד רחב.

 

תכלס – מה הסיכויים להרוויח מהשקעה במניות?

כפי שכבר וודאי הבנתם, השקעה במניות איננה השקעה בטוחה, והרבה יותר נכון להגדיר אותה כהשקעה מסוכנת. יחד עם זאת, יש סיכוי טוב שההשקעה במניות תניב לכם תשואה עודפת (כלומר, רווח עודף מעבר לסכום שהשקעתם).

כאמור, הגורמים שעתידים להשפיע על ערך המניות שרכשתם או תרכשו בעתיד הם רבים. חלקם גורמים המתמקדים במיקרו, דהיינו החברה הספציפית בה השקעתם, פעולותיה ונתוניה; גורמים אחרים פועלים ברמת המאקרו – השפעות של שווקים אחרים, מניות חברה אחרות ועוד.

כל אלו משפיעים באופן תדיר על ערך המניה, ולמעשה גורמים לתנודות במחיר המניה. תנודות אלו, הן המבטאות את הסיכון הגלום ברכישת והשקעה במניות. ירידה במחיר המניה תבטא הפסד כלכלי למשקיע, ואילו עלייה משמעה רווח כלכלי.

אי לכך ובהתאם לזאת, לא ניתן לחזות את הסיכויים להשקעה במניות. את חוסר האפשרות לחזות הצלחה או כישלון כלכליים ננסה לתאר בדוגמא הבאה: אדם רוכש מניה ב40 ₪, ולאחר חודשיים מחיר המניה ירד ל30 ₪. מאחר שאותו אדם חושש מירידה נוספת של המניה, הוא מוכר אותה במחיר של 30 ₪.

למרבה הפלא, כעבור יומיים מתפרסם דוח כלכלי חיובי יוצא דופן בנוגע לחברה, וערך המניה עולה פלאים ומתייצב על 60 ₪ למניה.

למעשה, אילו אותו משקיע היה מחכה יומיים נוספים הוא היה יוצא ברווח ניכר מהשקעתו. כפי שניתן לראות, להשקעה במניות יש סיכון מצד אחד, אך גם פוטנציאל לרווח משמעותי מצד שני. מה שכן ניתן לומר, הוא שלאורך זמן, השקעה במניות מספקת תשואה עודפת יתרה על השקעה באג"ח.

בבחינת שלושת העשורים האחרונים, השקעה במניות סיפקה תשואה של שישה עד שמונה אחוזים (6%-8%), כאשר השקעה באג"ח סיפקה תשואה של שלושה עד ארבעה אחוזים בלבד (3%-4%). אמנם, עקב ירידה חדה בריבית במרבית מדינות העולם, התשואות המתקבלות מהשקעה במניות ירדו באופן משמעותי, אך הן עדיין גבוהות מהתשואות המתקבלות מהשקעה באג"ח.

 

בורסה היא לא קזינו

רבים נוהגים לחשוב שרכישת מניות והשקעה בבורסה דומות להימור בקזינו. הלא בשני המקרים אתה משלם כסף, לפעמים מפסיד ולפעמים מרוויח. יחד עם זאת, ההשוואה לקזינו והימורים לוקה בחסר, ונובעת מחוסר הבנה של רבים.

בעזרת השקעה נכונה בבורסה, עם ראייה לטווח הרחוק וללא חשש להתמודד עם תקופות של הפסדים – ניתן לקבל תשואות נכבדות.

למידע נוסף באתר שקוף לחץ כאן.

אהבתם את המאמר ? שתפו ברשתות החברתיות

שיתוף ב facebook
שיתוף ב whatsapp
שיתוף ב google
שיתוף ב email
סגירת תפריט